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金融的意思是什么-(金融,是什么意思)

首先,我们要知道defi是什么,它的经济效益和影响;今天给大家详细介绍一下什么是defi,defi在中国是否合法。希望能帮到你。DeFi场显然处于一个有趣的时间点;一方面,在当前的市场间冷却期,DeFi代币已经损失了高达95%的价值。NFT和超宇宙成为焦点,DeFi 2.0失去了最初的势头。也有很多漏洞,监管的不确定性,前所未有的个人崇拜和一些可疑的就业。

相信长期关注区块链科技和币圈发展的伙伴们对德菲并不陌生。DeFi的全称是去中心化金融(decentralized finance),中文称为“分散金融”或“分散金融”。为了避免歧义,本文称之为DeFi。

与世界上大多数事物不同,DeFi没有确切的诞生时间。换句话说,自2008年比特币诞生以来,区块链科技+金融的理念就一直伴随着它。然而,由于比特币脚本的限制,直到2015年Vitalik Buterin创造了可扩展性更强、可以构建智能合约的以太坊,DeFi才真正找到了生根发芽的土壤。

从传统金融的角度来看,DeFi是庞大金融体系中极小的一部分,嵌入在虚拟资产和金融科技中。然而,这颗诞生在传统金融血液中的小种子,却蕴含着颠覆整个金融世界的力量。很多人认为,DeFi代表了金融未来的发展方向:惠普金比特币概念股(比特币概念股是什么意思)融。任何能上网的人都可以无门槛使用DeFi,包括极度贫困地区或其他无法获得银行金融服务的人群。

的确,理想的DeFi在给用户带来诸多便利的同时,也会保证个人信息的安全,包括出借资金收取利息、获取贷款进行融资、购买境外金融产品、24小时开通交易、无信用查询汇款等。,可以真正实现“个人拥有完全控制权”的惠普财务。为了传播DeFi的美好蓝图,以太坊还为用户做了一个DeFi和传统金融的对比表(见下图)。然而现实往往与理想有出入,德菲美好的初衷并不能掩盖其前进道路的曲折。

另一方面,现有的成熟的DeFi协议已经支持大量的日常活动。DeFi在L2刚刚起步(第二层网络)。多链DeFi和其他链DeFi也在经历快速增长阶段;综上所述,最坏的时候已经过去了吗?我们正处于DeFi复兴的边缘吗?你会在这篇文章中找到这个问题和更多问题的答案。

自2021年初以来,市场对德菲并不友好;虽然在DeFi协议中有惊人的创新和不断增加的TVL(总锁值),但是DeFi代币的价格并没有体现这一点;即使当DeFi代币的价值随着整体市场而增加时,在大多数情况下,它们的表现仍然低于ETH人们的注意力集中在其他东西上:NFT、迷因币、元宇宙、另类L1链等等。

DeFi 2.0带来了一点希望,但最终导致了市场的过度繁荣和痛苦的价格调整;以太坊在L2的扩张没有大多数人预期的那么快,这为其他L1连锁店创造了巨大的机会。因为很容易部署到与EVM兼容的其他L1链,所以许多著名的DeFi协议(如Uniswap和Aave)都部署到这些L1链上。

奥林巴斯可能是所有DeFi协议中分歧最大的,在所有可能的EVM兼容链上推动看似无止境的庞氏游戏。

前所未有的个人崇拜也无济于事。或许,在这个匿名编写的代码可以处理价值数十亿美元交易的加密领域,我们不应该过多关注个人,而应该关注真正重要的东西:代码和社区。历史一次又一次证明,对一个人的崇拜,可以像它的迅速升温一样迅速消散;DeFi里面也有很多关于品德的讨论。是否应该允许犯有诈骗罪的罪犯在他人不知情的情况下匿名达成协议?

这个问题可能没有我们想的那么容易回答。对于一些人,尤其是来自传统金融行业的人来说,这是无法接受的。对于其他人来说,成为生态系统的优秀贡献者很重要。他们认为应该让人们“洗心革面”;有一件事是清楚的,任何致力于DeFi协议的人都不能靠自己的力量得到人们的钱——不管他们是谁。

DeFi domain在攻击和漏洞方面也不是很好。DeFi协议如Poly、Compound、Cream Finance和Badger都受到了攻击。

地毯拉也没有放缓。数百个分支版本的DeFi协议已经被创建,其唯一目的是窃取用户的资金。

仅虫洞(跨链协议)漏洞就造成了3.26亿美元的损失。幸运的是,Solana生态系统最大的参与者之一Jump Crypto(投资公司)弥补了这一损失。

从2021年初开始,因黑客攻击和剥削造成的损失总额约为20亿美元。

有几次也很惊险。

DeFi研究人员和白人黑客Sam Sun在Sushiswap协议中发现的一个漏洞,可能导致高达3.5亿美元的巨额损失。向三鲜致敬,他专业而及时地披露了漏洞。

围绕DeFi和加密货币的不明确监管是另一个被广泛讨论的话题,它给用户、投资者和创始人带来了很多不确定性。

包括禁止和解除加密货币禁令的国家,试图将DeFi纳入正在投票表决的现有金融规则的严厉法律,等等。

虽然监管的不确定性并没有完全消失,但上面说的其他事情,都可以算是过去的残余,绝对值得借鉴。

现在,让我们讨论一下DeFi的现状。

那一刻;立刻,马上;一……就……

根据DeFilama的数据,Defi中锁定头寸的总价值约为2150亿美元。这比2021年底的2550亿美元略低,但仍然很高。

就分散交易所(DEX)而言,每月的交易量约为500-600亿美元。这低于2021年底的1000多亿美元。

虽然DeFi AMMs(自动做市商)领域出现了一些新成员,但Uniswap的市场份额仍然很高,约占总交易量的75%。

就DeFi lending而言,在撰写本文时,Aave在七个不同的区块链网络中的流动性徘徊在200亿美元左右。这比2021年底的310亿美元有所下降,网络数量也有所减少。

虽然从表面上看,DeFi似乎已经停滞了一段时间。事实上,这与事实相去甚远。

一些主要的DeFi指标,如所有DeFi协议中的锁定头寸总值(TVL)或分散交易所的交易量(DEX),并不能向我们展示整体情况,因为它们总是与当前的市场状况有关。

我们必须更仔细地观察DeFi内部,以了解正在建设的内容及其对未来的影响。

L2(第二层网络)可扩展性方案显然是一个重大发展,它可以通过降低成本和提高交易速度来显著增加DeFi的采用。

乐观和Arbitrum正在改进它们的代码,使它们的使用成本越来越低。

Polygon已经有许多可扩展性解决方案,包括ZK Rollup技术,如Hermez、Nightfall和Maiden。

在成功扩展了像dYdX、DeversiFi和Immutable X这样的专用协议之后,StarkWare正在开发一个更通用的ZK汇总网络StarkNet。

与此同时,其他L1连锁店并没有放慢脚步。

DeFi在其他L1链,如雪崩,凡托姆,索拉纳,特拉等。,也在经历一个快速成长的阶段。

目前,虽然L1链上这些可供选择的DeFi协议,尤其是EVM兼容链上的DeFi协议,大多是原本建立在以太坊上的DeFi协议的分叉版本,但也有很多新事物在尝试和建立。

虽然起初面临一些批评,但我们可以看到多链理论正在发挥作用并取得成果。

在寻找DeFi收入的过程中,用户热衷于将他们的资产连接到其他链中。

所有这些看起来令人兴奋,但我们需要记住,跨链桥本身是有问题的。受不同共识机制保护的两个不同链之间的事务不能简单地作为原子操作来执行,因此资产跨链要么需要信任更集中的“桥”,要么依赖中继网络,而不是依赖我们正在桥接的两个链的共识。

将资产桥接到L2网络(如最优汇总或ZK汇总)更安全,因为大多数L2网络都有逃逸机制,允许在出现问题时直接从L1以太坊提取资金。

专注于多链的项目,如Cosmos和Polkadot,也可能是一个有趣的解决方案,因为在这样的网络中,桥接交易通常受1共识机制保护,但这无法解决两个不同L1链之间的交叉链接问题。

当谈到DeFi 2.0时,尽管市场正在经历过度繁荣,但这种范式转变的一些机制(主要围绕刺激流动性)可能会占上风。

像Tokemak这样的DeFi协议维持着超过10亿美元的TVL,并为整个DeFi生态系统引入了新的有用功能。

其他的DeFi 2.0协议,比如奥林巴斯,能否再放异彩,重获原有的力量,还有待观察。

目前奥林巴斯协议令牌OHM的市场价值基本上是由其底层协议控制的金库的价值来支撑的,所以在某种程度上,协议在最坏的情况下也是按照预期运行的。

其他更成熟的DeFi协议并没有止步于他们的成就。

Aave最近推出了其协议的V3版本,该版本引入了更好的资本效率和改进的风险管理。

Bancor还宣布了其协议的V3版本,该版本降低了交易成本,允许无限存款,并提供了对非永久性损失的即时保护。

Thorchain已经从黑客攻击中恢复过来,最近推出了合成资产,旨在增加网络使用率、网络TVL和流动性池的深度。这也使得它为流动性提供者(LP)提供了更便宜的代币兑换和更高的收入。

创客正在讨论一个新的、激进的增长战略,包括扩张到更多真实世界的资产(作为戴的抵押品)。

Sushiswap正在开发Trident,这是一个创建AMMs和Shoyu 2.0(NFT市场)的框架。

推动DeFi大部分稳定资产互换的曲线协议也没有放缓。曲线的令牌经济学模型鼓励许多其他DeFi协议(如渴望金融,凸金融,[修订]卡特尔等。)来争夺CRV代币收入。由于其竞争性,这种竞争被称为“曲线战”。

CRV模型已经变得如此受欢迎,以至于它正在被DeFi生态系统中的许多其他协议所复制。

就以太坊本身而言,EIP-1559尽管一开始有一些担忧,但自实施以来一直运行稳定,每天都在摧毁以太。自从部署这一变化以来,最近已经销毁了200多万个ETH。

流动性认捐也有很大增加。丽都在该领域占据主导地位,通过该协议质押的ETH价值超过85亿美元。该协议还支持其他区块链网络的承诺。例如,通过该协议质押的LUNA价值达到了惊人的75亿美元。

另一个流动性质押协议Rocket Pool选择了一条更加艰难的道路,决定从更加分散的状态开始。该协议也显示出惊人的增长,已经承诺了近5亿美元的ETH。

虽然不完全是DeFi本身,但NFT、元宇宙和加密社交媒体(包括Aave团队推出的Web3社交协议Lens Protocol)已经成为热门话题。

这允许更多的人进入加密领域,也允许他们发现DeFi。

除此之外,值得一提的是,即使在用户不愿投资新项目的市场冷静期,风险投资也不会睡大觉,向DeFi生态系统和整个加密领域投入数十亿美元。

这就为早期项目提供了足够的资金,让他们专注于建设,而不是在下一次牛市到来之前思考如何生存。

正如我们所看到的,尽管市场低迷,DeFi生态系统仍在蓬勃发展,它不会就此停止——让我们快速展望未来。

将来的

以太坊合并是一个被广泛讨论的事件,而且越来越近了。

合并将使以太坊从PoW过渡到PoS,大幅降低ETH的增发利率,很可能使ETH陷入通缩。

目前以太坊的合并估计会在今年六月到八月之间到来,当然,这还要看进一步的测试。这是以太坊协议历史上最大的变化之一,不能操之过急。

推动了以太坊目前的一个叙事,也可能推动ETH和DeFi的下一个牛市。

以太坊还计划进行许多其他改进。

例如,EIP-4488可以通过减少调用数据的气体成本来减少Rollup的交易成本。

基于以太坊的L2网络是另一个催化剂,可以推动用户重新发现DeFi。

通过L2网络,DeF i不仅将比以往更便宜、更快,还将实现新的DeFi协议,这是以前在以太坊L1网络上不可能实现的。

大多数L2网络还有一个秘密武器。它们可能都引入了原生令牌,并迅速刺激增长。我不会惊讶地看到一些拐点导致所有主要的L2网络在短时间内一个接一个地推出代币。

许多团队正在研究L2扩展,其中一个备受期待的事件是StarkNet的全面发布,它将提供一个通用的ZK汇总网络。

NFT、超宇宙和道也能促进DeFi,DeFi可能成为这些新兴生态系统的支柱。

兑换NFT并在AMM交易?这是DeFi。

创建一个托管合同来交换Dao之间的令牌?这是DeFi。

在超宇宙中交易虚拟剧情?这也是DeFi。

甚至NFT市场也可以被视为DeFi。

DeFi市场可能经历快速增长的另一部分是指数。

在传统金融领域,SP500指数和富时100指数经历了巨大的增长周期,成为整个市场的重要组成部分。这一点在DeFi中没有得到充分利用。

看到越来越多的人关注DeFi中的指数,我不会感到惊讶,特别是因为智能合约的本质允许轻松创建各种指数,从DeFi蓝筹股到元宇宙再到NFT。智能合约还允许指数头寸的自动化。

比如指数Coop的DeFi指数、Metauniverse指数等指数就是这一类中的佼佼者之一。

我们需要尽快澄清的一件事是DeFi的法律和纳税问题。目前,不明确的规则扼杀了创新,并为DeFi创始人和用户创造了一个不友好的环境。

最终,我认为大部分流动性会转移到链条上,DeFi会吸引大部分银行、对冲基金和其他金融公司。

尽管会有许多区块链,每个都有一个运行中的DeFi生态系统,但流动性自然会集中在少数几个链上。

谈到市场,很难说中短期内价格会发生什么变化,但当世界意识到这个领域正在建立什么时,我不会惊讶地看到DeFi tokens再次复苏。

摘要

虽然目前市场处于冷却期,但DeFi领域仍在以惊人的速度发展。当人们的注意力从价格上转移开时,长期建设者不断创造价值,不断提出新的想法,为下一个市场周期提供养分;在这些看似平静的时代,跟上最新的趋势是极其重要的,以便在注意力最终回到DeFi时捕捉最大的收益。那么,你对DeFi的现状怎么看?你对2022年及以后的预测是什么?

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