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从10亿到1万亿:简要分析加密资产和证券数字化的必然性

比特币已经问世十年了,最近,Facebook普通市场开始意识到,以区块链技术为核心的数字货币时代即将到来。

从十亿到万亿:简析加密资产和证券数字化的必然性

所有主要参与者都知道,不仅货币数字化正在发生,资产所有权数字化也已经到来。显然,这是一个更大的金融市场,对全球社会和经济的影响是不可估量的。

几周前,我参加了伦敦金融机构投资者和银行家关于数字证券的封闭研讨会。会议分为几张小圆桌。每次圆桌会议的任务是根据流动性、效率、成本、交易简化、资产价格、部分所有权、速度和世界等重要性对证券数字化的优势进行评级。

当结果公布时,显然没有达成共识。每张圆桌都有自己不同的声音,内部几乎没有统一的意见。

活动结束后,我与参与者交谈,意识到房间里的每个人都在考虑一个类似于他们内心的资产类别。有些人评级了上市股票数字化的优势,有些人考虑房地产债务,有些人谈论私募股权。

一般来说,排名并不重要,因为数字化是不可避免的。

证券数字化是必然趋势

让我们解释一下原因。首先,有一个关于数字所有权含义的简要解释:所有权本质上是数据。社会同意所有者X拥有资产Y保护法院和警察的权利。像任何数据一样,所有权也可以数字化。

如今,大多数全球资产都是私有的。为了进行交易,买卖双方必须经历一个漫长而昂贵的过程,包括律师、会计师等,然后每个人都必须签署文件,详细说明买方的权利。所有者的所有文件组合都构成了所有权。让我们称这些文件为“模拟所有权”( Analog Ownership)。

公共市场的效率要高得多。它们有所有权的电子记录,但它们仍然不是数字项目。交易需要多个实体跨账本结算每笔交易。这些公共平台很贵,效率低,启动容量有限。

说到证券代币,任何代币持有人的权利都是由一组主文档和智能合同定义的。区块链记录了每个代币的所有者,并以共识的形式复制,因此没有实体可以控制该账簿。

然后,您可以将您持有的代币交给自己或托管人保管1或交易(每笔交易使用人工智能检查是否合规)。

本质上,所有权已经成为一种数字价值,它可以分为更小的部分,并可以在世界各地立即流通。

数字化的主要特征不是证券以0和1的形式存储(这是“电子的”),数字证券可以在全球网络上立即流动。

市场转型会发生什么?

数字市场经历了四个阶段。让我们以音乐产业为例:

第一阶段:模拟

音乐记录在塑料唱片上。你只能去当地商家买这样的唱片。

类似所有权:大部分私有交易发生在本地,需要实际接触。

第二阶段:数字格式

音乐录制在CD到目前为止,它更便携、更电子化,但不是根本性的改变。

同类所有权:Excel表格,cap表格管理软件……

第三阶段:创新!

黑客发现他们可以到处发音乐文件——地下P2P平台、非法文件共享、音乐高管拼命保护旧秩序Napster、法律行动……

同类所有权:ICO——就像20年前的音乐分享一样,开发人员意识到代币的潜力,可以直接连接人们,改变融资游戏的规则。同样,当局也只花了两年时间反击并执行了规定。

第四阶段:数字化

在最后阶段,音乐变得真正数字化,市场采用法律、商业解决方案和新的商业模式,在快速网络上拥抱新的格式。Spotify这样的应用程序,通过它,世界上每个用户都可以随时随地听自己想听的歌,而不用买完整的唱片。

更好的是,由于新的商业模式,算法和人工智能可以创建歌曲组合和个性化的发现列表,新艺术家可以以更快、更低的成本进入市场。这种模式将在20年前被每家唱片公司的高管拒绝。

所有权版:数字证券。所有权可以像歌曲一样流动。想想类似的Spotily每个用户都可以访问与全球市场相关的每一项资产。

当人们问:“投资者会想要数字证券吗?”答案是:“人们还听歌吗?”一旦所有证券都是数字化的,并且可以在监管范围内立即获得,一切都与资产有关。格式是即时和透明的。

但随着这一点的到来,一切都发生了变化。可用性、发现、定价和商业模式导致了一个新的移动数字世界。一夜之间会发生吗?

当然不是,目前需要克服很多障碍,找到很多解决方案。但数字化是不可避免的,它有很强的驱动因素。

十亿级和万亿级的区别

音乐市场价值数十亿美元;所有权市场价值数万亿美元。

事实上,“证券炒币机器人新手教程”它是几十个资产类别的总称,它们非常不同。一般来说,它们中的每一个都大于整个音乐市场,针对完全不同类型的所有者、投资者和应用程序流量。其中一些是散户投资者,但大多数是通过投资银行和主要交易中心进行交易的大型机构投资实体。

然而,所有这些资产类别都有一个无可争辩的事实:所有权仍然是数据,这与谁拥有的权利有关,但现在它终于可以数字化了。

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