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AMM自动做市商是什么意思?

提到AMM相信很多投资者对自动做市商、货币大师小编了解不多,但在货币圈,AMM技术发展迅速,吸引了越来越多的流动性提供商,特别是目前Dex上部代币的交易深度甚至远高于许多常规交易平台,AMM技术起着非常重要的作用,可以说AMM自动化做市商是去中心化交易所最关键的技术之一AMM被证明是最具影响力的DeFi所以,创新之一,AMM自动做市商到底是什么意思?下面币大师小编就给大家一个通俗的讲解AMM自动做市商是什么意思?

AMM自动做市商是什么意思?

所谓做市商(MM),他们是负责为交易所提供流动性和价格操作的实体。这是通过MM从自己的账户买卖资产,目的是盈利,因为他们的交易活动为其他交易者创造了流动性,降低了大宗交易的滑点。

而自动做市商(AMM),使用算法“机器人”在DeFi在电子市场上模拟这些价格行为。虽然有不同的分散交易所设计,但基于AMM的DEX流动性最大,日均交易量最高。目前,恒定函数做市商(CFMM)是AMM数字资产的去中心化交换是最受欢迎的一种。AMM交易所基于常数函数,即交易对的综合资产储备必须保持不变。AMM其中,交易对手的用户存款集中在智能合同中,任何交易员都可以使用该合同获得代币交换流动性。因此,用户根据智能合同(收集资产)进行交易,而不是直接与交易对手(如订单交易)进行交易。自2017年以来,市场上出现了三种恒定函数做市商的初步设计:

1.恒定乘积做市商(CPMM)

其在Bancor和Uniswap普及。CPMM基于函数x*y=k,两种代币的价格范围根据每个代币的可用数量(流动性)确定。X当供应增加时,Y为了保持恒定的乘积,必须减少代币供应,反之亦然K。在绘制这个函数时,结果是一条双曲线,流动性总是可用的,但价格会越来越高,两端接近无限。

2.恒定和做市商(CSMM)

它是零滑动交易的理想选择,但它不能提供无限的流动性。恒定和做市商(CSMM)遵循公式x y=k,在绘制它时,它创建了一条直线。不幸的是,如果代币之间的链外参考价格不是1:1,那么该设计允许套利者耗尽其中一种储备资产。这种情况将摧毁流动性池的一方,迫使流动性提供商承担损失,并使交易员不再有流动性。因此,恒定和做市商(CSMM)不常见AMM模型。

3.恒定平均做市商(CMMM)

它允许在标准50/50分布之外创建两个以上的代币并加权AMM。在这个模型中,每个储备资产的加权几何平均值保持不变。流动性池有三种资产,其公式如下:(x*y*z)^(?)=k。而随着AMM技术发展,我们看到高级混合恒定函数做市商CFMM它结合了各种函数和参数来实现特定的行为,如调整流动性提供商的风险敞口或降低交易者的价格滑动点。Curve AMM 结合使用CPMM和CSMM创建更密集的流动性,从而减少给定交易范围内的滑点。它呈现双曲线(蓝线),为大多数交易返回线性汇率,为大交易返回指数价格。

一、好处:

一方面,交易不需要订单簿完成,其他交易员在交易中看不到订单,因此很难控制价格。

另一方面,交易产品的上市是免费的。此外,由于不需要使用交易订单模式,也不需要专门的做市商提供流动性,可以取消证券市场上做市商的成本,降低货币成本和做市成本。

二、风险:

一方面DEX在线项目存在外部风险。只需建立两个资金池,就可以无上币费、无审核、无成本“上币”,降低了项目方发币割韭菜的难度和成本。或者会出现一系列问题,比如项目虚假宣传、项目方大量抛售代币导致货币价格崩盘。

注:一枚毫无价值的硬币,随便抄一本白皮书,到微信群发公告喊单,等人买,收到一些ETH之后,直接撤出货币和货币ETH的流动池。“格局大”几十个作恶者收到了数百个ETH跑路,“格局小”收到两三个作恶者ETH主要是因为:

1.作恶成本低。Uniswap为了提供更多样化的代币兑换和更好的流动性,用户可以免费建立流动池,这意味着他们可以在没有货币成本的情况下进行货币,货币成本为0意味着作恶成本大大降低。

2.AMM滑点。因为很多shit coin池流量小,交易兑换时滑点大。只要一群人在短时间内涌入,就很容易买飞,导致价格翻了十几倍。

3.从众心理。DeFi是热点,上线似乎成了共识,只要披着DeFi的外衣,蹭一蹭概念,上线就会遭到投机者哄抢。

以上就是AMM事实上,自动做市商的相关内容是什么意思?AMM自动做市商也有一些问题,比如阻碍AMM固有问题,无常损失方向AMM提供流动性的用户面临的主要和最常见的未知风险是无常损失,即用户在AMM存储代币和简单地存储在钱包中会有价值差异和多代币敞口AMM流动性提供者通常需要存储两种不同的代币,以提供相同的流动性和低资本效率,AMM受到批评,因为它需要大量的流动性来达到与基于订单簿交易所相同的水平。

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