与大家熟悉的股票、债券、基金、房地产、艺术品等相比，数字货币在基本原理、供需格局和内在机制上有着根本的不同。在投资数字货币之前，您应该对数字货币的价值基础有一个深刻的认识。

从金钱的起源

最早的贸易是易货贸易。那时，可以作为交换媒介的，只有石头、肉、谷物、贝壳等。可想而知，肉和谷类易变质，不易贮藏，难免会被石头、贝壳、金属等所取代。中国商代以贝类为货币，所以与价值有关的词多为汉字中含有“贝”。城邦兴起后，人口集中，交易品种增多，交易范围扩大，商业活动更加活跃，交易媒介逐渐变成金属。这也是全社会逐渐达成共识的过程。古希腊、中国、罗马的人们，

货币作为一般等价物的本质在于社会认同。

经过数千年的演变，世界货币共识逐渐统一到黄金和白银上。因为金银符合以下特点：体积小、稀缺性高、价值高、易分、品质均匀、化学性质稳定、不腐烂、便于携带、不易伪造等。因此，无论文化如何不同，种族、宗教、政治制度马克思币，人们一致接受金银为公认的硬通货，所谓“金银自然是钱，钱不是金银”（马克思《资本论》）。从阿拉伯到印加帝国，从古罗马到我国的商周，各种文化的谚语传说都离不开金银的记载。黄金代表财富、权力、幸运和永恒。18世纪开始，金本位制风靡全球。

但黄金总量有限，不能满足社会发展和信贷扩张的需要，导致一系列社会问题和经济危机。二战后，美国主导建立布雷顿森林体系，以美元为中心，美元与黄金挂钩（以官方定价），其他货币与美元挂钩，各国可以与美国交换黄金。至此，美元在世界货币中取得了与黄金同等的超级地位，成为全球支付方式和储备货币。在 1970 年代，美国政府努力履行其美元兑黄金的承诺，导致了三美元危机。1973年尼克松总统决定放弃金本位制，不再承诺换美 美元兑换政府黄金，因此美元与黄金完全脱钩，布雷顿森林体系解体。摆脱了黄金的束缚，美元变成了一种信用货币：每个人都相信美国的经济实力和美元的购买力。

当然，美国等国家还有大量的黄金储备。我国央行近年来也增加了黄金储备，但黄金在货币体系中的比重很小，仅作为“最后的价值储存和支付方式”。

货币应具有五种功能：价值尺度、流通手段、支付手段、囤积货币、世界货币。黄金本身的特殊属性决定了它从诞生之日起就具备了这五种功能，没有正统的地位。可以用金属或纸币代替。黄金仍然是继美元、欧元、英镑和日元之后的第五大国际结算货币。

将数字货币与黄金进行对比。

从金银的特性来看，体积小，稀缺性高，价值高，易分，品质均匀，不会腐烂。

体积小，稀缺性高，价值高。数字货币是虚拟化的，没有体积，不占用太多存储空间。黄金的稀缺主要取决于是否有新的可开采金矿，这是不确定的。比特币 的稀缺性受限于软件本身，任何人都无权更改。每四年减半。稀缺性是确定和透明的。从价格上看，一枚比特币目前的价格约为3600美元，接近3盎司黄金的价值。

容易分裂。数字货币是完全数字化的，理论上可以无限细分。目前的数字货币一般可以分为六位或八位小数。例如，一个比特币可以分成8位小数，最小单位是百万分之一，称为1聪。以太币，可分为18位小数，最小单位为十亿分之一，称为1wei。因此，数字货币的可分割性远优于黄金和纸币。

质量是统一的。因为数字货币是数字化的，它的质量自然是统一的，彼此一致，不像黄金和白银，有纯度、成色、有质量。

不会腐烂变质。数字货币存在于互联网上，软件和数据的副本数不胜数，没有变质腐烂的可能。

携带方便。数字货币没有物理实体，携带非常方便，只需要携带私钥即可。一张纸或几十个 K 大小的钱包文件都可以轻松带走。

很难造假。数字货币基于去中心化共识机制和区块链技术。伪造的假币和双花（双花）问题，一旦交易被广播，就会被其他节点拒绝，因此无法写入区块链。，自然不能流通。每个货币单位的历史（无论货币价值多么小）都清楚地写在区块链中，任何人都可以验证。因此，在数字货币系统中不存在假币和伪造的可能性。相反，黄金和纸币的伪造是各国屡禁不止的大问题。各国政府将投入大量资源升级纸币防伪系统，

数字货币不仅优于黄金，也是纸币进一步数字化、互联网化的必然结果。它是21世纪的新货币。事实上，流行了100多年的纸币体系已经逐渐开始数字化、互联网化，比如支付宝、信用卡等，但它们仍然依附于法定纸币体系，自然缺陷。以比特币为代表的数字货币继承和发展了法定纸币的所有优点，实现了完全的数字化和互联网化，是纸币进一步虚拟化的必然产物。事实上，数字货币保证了安全性、透明性、不变性和去中心化，集发行、交易、清算、交付、

数字货币的价值无法衡量和计算，现实中也没有定价的参考标准。

主要原因是：

一是数字货币缺乏政府信用背书和强制使用的优势，其识别、使用和交易取决于用户的自主选择；

其次，数字货币不像股票，其内在价值可以通过每股收益、净资产、贴现未来现金流等方式进行估算，作为投资的参考；

第三，与债券不同，数字货币具有固定期限、现金流和利率，可以计算其内在价值和隐含收益率；

第四，数字货币不像房地产，可以与周边地区、同类型的交易价格进行比较；第五，数字货币不像商品，可以通过分析供需结构来评估价格走势。

可见，目前还没有可靠的理论和方法来计算数字货币的内在价值，也没有其他资产可以参考。甚至数字货币之间的价格关系也是高度不确定的。因此，目前对数字货币没有所谓的“科学合理”估值。

综合来看，数字货币价值的三个基础是良好的属性、支付网络和普遍认可。

首先，数字货币本身具有一系列优良特性，包括基于数学和密码学的完全数字化、完全互联网化、高可分割性、安全性和简单性、去中心化、高透明度和稀缺性、极低成本、无国界、零门槛、公平，不可伪造性，不变性，匿名性等。

其次，数字货币本身内置支付网络，而传统金融体系的发行和流通是分开的，两者有着本质的区别。目前，支持数字货币的支付网络日趋完善。

最后，由于数字货币的一系列优良特性，前景广阔，可能性无限，其用户数量激增，越来越多的人和投资者开始关注数字货币。短短几年时间，数字货币发展迅速，新模式、新概念层出不穷，业界对未来以数字货币为主导的数字经济越来越有信心，对数字货币的普遍认可是迅速形成。

可以预见，未来数字货币将逐渐走向主流，成为互联网经济的主导货币。

投资物业

从投资的角度来看，数字货币至少具有以下八种独特的投资属性。

100% 互联网 DNA

数字货币诞生于互联网，是生活在互联网上的鬼，100%拥有互联网基因。传统的投资产品都没有纯粹的互联网属性。房地产、股票、债券、商品和基金等，都在物质世界中具有实物或实物的承诺作为价值的基础。只要互联网存在一天，数字货币就可以生存一天。没有互联网，它们只是代码。数字货币本身没有任何物理实体，它是一个纯粹的比特世界，与原子世界无关。

公平

公平意味着投资数字货币的门槛低。每个人都可以参与数字货币的投资，也可以随时提现。进入和退出的门槛几乎为零。唯一的障碍是您可以访问互联网。股票、债券、期货商品、基金等投资需要繁琐的开户手续、提交个人身份证明和各种文件等，以及各种审计和验证。资金的进出比较麻烦，需要托管、清算等流程，往往会耽误1到3个工作日。房产交易比较麻烦，需要双方到房产交易中心办理身份核验、证件核验、转让和交付，前后需要数周时间，无形中增加了房地产交易的成本。数字货币完全没有这样的限制，7X24小时，全球市场可以随时进出。

数字货币的公平并不意味着每个投资者都有公平的回报。只是因为一些早期投资者已经赚了几百倍，他们不应该认为他们可以轻松赚到很多钱。

无国界与全球化

数字货币自诞生以来，未经主权国家的批准和承认，在互联网上自由流通，自然具有无国界和全球化的属性。的好处是，你在北京持有的比特币带去新西兰或者巴西还是比特币，不存在本地识别问题。相比之下，法币具有国界和国家主权的属性。数字货币的无国界特性决定了其流通基本不受任何地域限制。

一旦踏入数字货币的大门，你自然会成为全球消费者和投资者，你的企业和组织自然会转变为面向世界的企业和组织。

透明度和不可伪造性

绝大多数数字货币都是开源项目，源代码全部开放。每个人都可以构建和运行一组 比特币 核心程序。每个人不仅可以查看任何已经生成的区块，还可以查看历史上每笔交易的详细信息，以及当前时间点已经发生的交易和资金流向。区块链上的交易数据可以被所有人读取。

与法定货币不同，数字货币的所有交易都记录在区块链上。自诞生之日起，每一种数字货币的每一笔转账交易都非常清晰地记录在区块链上。历史一清二楚，不会出现“来历不明”或“非法伪造”的数字货币。

此外，开发团队对核心程序的任何提议和改进都是公开的，新版本的发布也需要网络中大多数节点的支持才能通过，否则会出现分叉。数字货币的发行机制、新币发行规则、手续费规则等都是完全透明的，任何人都可以在线搜索和学习。

传统投资远没有数字货币那么透明。以股票为例。上市公司将发行多少股，何时以及有多少投资者事先完全不知道。如果上市公司选择增发，会稀释投资者的持股比例，损害利益。同样，债券、大宗商品、房地产也存在发行不明、信息不对称等对投资者不利的情况。

在不可伪造性方面，数字货币也彻底爆发了其他品种。你我不止一次收到假币，也不止一次买过假货，但在数字货币的世界里，基于区块链和分布式共识的算法机制，从根本上消除了假币的可能。. 假币从诞生的那一刻起，就很容易被其他节点识别和拒绝，因此无法流通，失去价值。

发行机制预先确定，不可更改

虽然不同数字货币的具体发行机制差异很大，但都有一定的发行量和增发机制（如减半、固定通胀率、降低通胀率等）。每种货币的发行机制都是公开的，并内置在核心软件中。由于其去中心化的性质，任何人都不能在未经许可的情况下改变其发行和发行机制。

相比之下，由央行控制发行的法币，其发行计划完全不透明，经常随意超发，导致通货膨胀，加剧贫富差距。数字货币的总量和发行速度可以由投资者提前确定，任何人都无权随意更改。这保证了数字货币的稀缺性是永久性的，从而有力地保证了其长期的投资价值。比特币、以太币、莱特币、瑞波币等主流数字货币都具有这些特点。

当然，并不是所有的数字货币最终都能成功，也不是发行量少、跌幅快的数字货币才更有投资价值。

权力下放

去中心化是指没有中心化的实体来控制数字货币的发行、运营和维护。数字货币本身有数千个节点（不同货币不同）分布在世界各地，用于操作、维护和发行新币。换句话说马克思币，如果你选择使用数字货币，你不需要考虑任何国家、任何政府、任何银行的实力和声誉。

如果某些外部力量（政府、黑客或人为灾难）试图破坏数字货币系统，也非常困难。同时摧毁全球数千台计算机和数据中心几乎是不可能的。从这个意义上说，数字货币的节点越多，它就越有活力和坚不可摧。基于区块链的数字货币是人类文明史上第一次由人类创造出一个永不停歇、永远运行的去中心化信任机器。

高波动性

数字货币的价格波动性高于股票、基金、商品和房地产。比特币 的价格在一年内上涨了数倍，然后从一年的最高点下跌了 80% 上述文章。

其他数字货币的价格波动也大同小异，往往一天内大幅上涨，或跌幅惊人。投资数字货币，最好有一颗坚强的心。

知识壁垒高

数字货币本身是多学科融合的产物，通常是技术密集型和知识密集型的。数字货币行业充满了天才、极客和非主流极客。数字货币的技术原理比较复杂。它包括金融、密码学和加密算法、分布式网络、共识算法、数字签名、区块链和智能合约等多个领域，这意味着学习和理解数字货币。这需要很多时间和精力。

此外，数字货币交易还有一些特殊的地方。

交易类型。在数字货币领域，大部分人都会关注前五或前十的品种，目前比特币市值最大，参与人数最多，方便投资者追踪研究。与股票相比，目前国内股票市场有3000多只股票，3000多只基金。除了港股市场，选择一个优质的投资标的就足以让有选择恐惧症的人崩溃。

24/7 交易。

实时交付。国内股票都是T+1方式，即今天买明天卖，不能当天反方向交易。资金一般是T+2甚至T+3。数字货币拥有完整的T+0体系，实时交易，实时交割资产，一天可买卖无数次，灵活性高。

没有价格限制。数字货币的价格是全球挂钩的，涨跌不限，对中小交易者来说是一个优势。股市是有涨停的，所以市场上有一些专门针对涨停的交易策略，在数字货币领域不会出现类似的情况。

做多，做空。国内股市只能做多，只有股价上涨才能获利。做空工具股指期货门槛高，交易和策略有限制。数字货币是双向市场，多空头都可以盈利。上述文章就是今天分享的全部内容。免费获取更多区块链数字货币相关内容，请关注微信公众号：