本文目录
1、何为夏普
2、夏普比率对比
3、筛选标准
4、筛选参考名单
5、夏普结论

【P1 何为夏普】

定义：

夏普比率：又被称为夏普指数，基金绩效评价标准化指标。衡量投资收益和风险之间关系的绩效指标。

公式：

夏普比率 =(基金平均回报率① - 无风险投资的回报率②)/标准差③

基金平均回报率①：一段期间内基金的平均净值增长率（比如近1年，近3年）

无风险投资的回报率②，一般理解为投资国债的回报率，或同期银行活期存款

标准差③：一段期间内总回报率的波动幅度，代表基金波动的风险

含义：

夏普比率 = 收益(分子)/风险(分母) = 收益风险比

收益(分子)=①-②为负：基金的投资收益没有追平国债收益

夏普比率越大，表示所能获得的超过无风险收益的超额收益越高

选择标准：

夏普比率大的，标准差（波动性）小的基金

【P2 夏普比率对比】

比如金牛基易方达中小盘和网红基诺安成长相比（仅数据说明，非同风格基金无可比性）。

从标准差看：

诺安成长的确是一只科技基，标准差最近2年，近1年波动都将近易方达中小盘的2倍

从夏普比率看：

易方达中小盘反夏普比率却是诺安成长的1倍了，可以说是性价比的2倍

看近3年的收益曲线更明显，波动性相对较少。

【P3 筛选标准】

1、主动权益基金

2、规模在1亿元以上

3、基金经理任职年化15%以上

4、1年夏普2以上。

4、2年夏普2以上。

4、3年夏普1以上。

【P4 筛选结果】

按照上面筛选，大致选了以下30只基金，仅供参考！

【P5 夏普结论】

标准差：

反映基金收益率的波动程度。

标准差越小，基金的历史阶段收益越稳定。

夏普比率：

反映基金承担单位风险，所能获得的超过无风险收益的超额收益。

夏普比率越大，基金的历史阶段绩效表现越佳。

提示：投资有风险，文中涉及的股票，基金等，仅作为文章说明使用，不构成投资建议，仅供参考！

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