来源：四川日报-川观新闻

川观新闻记者 高杲

养老理财试点首次扩围。

近日，中国银保监会发布《关于贝莱德建信理财有限责任公司开展养老理财产品试点的通知》，明确贝莱德建信理财有限责任公司参与养老理财产品试点，试点城市为成都和广州，这也是全国首家拿到养老理财试点的合资企业。

至此，全国已经有工银理财、建信理财、招银理财、光大理财和贝莱德建信在内的五家理财公司获批开展养老理财产品试点，试点城市包括成都、青岛、武汉、深圳和广州。

值得一提的是，在所有试点城市中，成都是唯一一个成为中资企业和合资企业试点的城市。

养老理财产品市场火爆

2021年9月10日，银保监会发布《关于开展养老理财产品试点的通知》，选择“四地四机构”进行试点，即工银理财在武汉和成都、建信理财和招银理财在深圳、光大理财在青岛开展试点，随后，4家机构8款产品面世。

省金融科技学会财富管理专家顾问白云通过梳理已经面世的产品发现，这些产品突出了“养老”属性，具有稳健性、长期性、普惠性的特点。

具体来看，已发行产品中，设计以安全策略为主，有5款为固定收益类资产，另外3款为混合类；除工银理财发布的产品风险等级为三级(中风险)外，其余7款均为二级(中低风险)。所有产品期限均在5年以上，更匹配客户中长期养老需求。另外，起购金额低至1元，总费率收取远低于其他理财，也让这些产品更加普惠。

2021年12月6日一早，不少成都市民排队购买工银理财的“颐享安泰”固定收益类封闭净值型养老理财，同它一同面世的还有建信理财、招银理财、光大理财3家理财子公司3只产品，这些产品可供试点地区的市民选购。

从当日销售的情况来看，产品受到市民的热捧。开售一个半小时不到，光大理财的“颐享阳光养老理财产品橙2026第1期”销售一空，其他几家企业的产品也取得了不错的销售成绩。

此次销售的成功，也为后续产品的推出奠定了基础。在首批4款封闭式净值型产品推出后，光大理财、建信理财再次推出4款产品，值得关注的是，部分产品为开放式净值型产品，即可以随时申购或赎回。

“这代表养老理财产品正在不断丰富。”白云表示开放式净值型产品是一种新的探索，随着投资者对于养老资金投资意识加强，不同产品形态的养老产品需求也会更加旺盛。

此外，试点也在扩围。在首批机构试点后，多家理财公司向监管部门上报申请方案，以期待参与养老理财试点。2月11日，养老理财试点首次扩围，银保监会明确贝莱德建信理财参与养老理财产品试点，试点城市为成都和广州，这也是全国首家拿到养老理财试点的合资企业。

业内人士表示，合资理财公司进入养老理财市场既有助于完善资管领域的行业生态，也可以为投资者带来更为丰富多元的产品和服务。

值得一提的是，随着这一合资企业的进场，成都也成为全国唯一一个拥有中资企业和合资企业试点的城市。“这和城市的金融属性有关。”人民大学高礼研究院助理教授王鹏表示，成都金融市场相对发达，金融服务能力强，在试点过程中，能提供更多更优质的养老金融产品。“产业基础也好。”白云表示，成都人口较多、产业基础丰厚、老年群体人数居多、居民整体的收入水平和财富积累水平相对较高，积累的经验便于日后在全国推广。

本质是一种财富管理行为，要意识到风险的存在

尽管是养老理财产品，但不少细心的市民也发现，这些产品并非只为老年人提供，各年龄阶段人群均可以购买使用。与此同时，市面上也有养老基金、商业化养老保险等产品。

要不要选择养老理财产品？又该如何选购？

不少受访者表示，作为第三支柱养老金融产品，养老基金、商业化养老保险、养老理财等产品，目的都是为了缓解养老市场产品单一、创新不足的现状，但在具体的选购中，也各有侧重。

成都一家财富管理公司的业务负责人告诉记者，和更偏向于权益的养老基金相比，养老理财产品适用的人群更为广泛，在产品管理上，养老理财更注重安全和风险管控，风险等级为二级到三级，更适合投资稳健的用户；在产品设计上，设置了费率优惠等机制，更贴近于养老需求。与商业养老保险相比，养老理财产品更偏向于财富管理，不少产品设置了随时申购、赎回机制，分红条款，保证了投资者在一定限度内的灵活取用。“例如，工银理财规定客户本人遇重大疾病并提供证明资料的可申请提前赎回，招银理财的养老理财产品成立满半年后可按季度分红。”

也有市民提出，既然是养老金融产品，现在是否有选购的必要？多位受访者表示，越早关注越好。“养老理财并不是要等到快退休了才做投资规划。”白云表示，要将养老理财作为退休金、养老金的有益补充，建立中长期的投资观。但他同时也提到，养老理财本质是一种财富管理行为，要意识到风险的存在，在具体操作中，要多了解具体产品的特点，然后根据自身需求和财富管理特点进行购买。

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