之前咱们讲了很多关于指数基金的投资方式,但是很多朋友会纠结:究竟是指数基金好还是主动型基金好?
指数基金虽然长生不灭,但只是赚到市场的平均收益;
主动型虽然赚钱能力比指数基金要强,风险也大呀,最近不断出圈的诺安成长混合,涨得猛,跌得也很猛。
还有朋友在后台问道:要不要把手上的指数基金换成主动基金?
今天,我给大家介绍一类特殊的基金,可以兼顾被动投资和主动投资。
这就是指数增强型基金!
画个重点,以后只要看到带有“增强”二字,这只基金肯定不是单纯的被动基金,属于主动基金范畴。
它们的目标是为了赚取比指数更高的超额收益。
一般来说,这类基金80%的仓位需要配置成指数的成分股,剩下的20%仓位交由基金经理进行主动管理。
可能有些朋友会有点懵,举个例子吧。
以嘉实的基金为例,它们家的沪深300ETF和沪深300增强的前十大持仓股就有所区别:
(左边是ETF,右边是增强型基金)
虽然都是沪深300中的成分股,但增强型的个股权重明显是与指数不一样,这当中就体现了基金经理对个股权重的调整。
其实,我刚开始接触这类基金的时候,觉得它们很不纯粹,挺别扭的。
要么完全复刻指数,不受基金经理选股能力的影响,收益全看市场走势;
要么全部交由基金经理打理,就像股票型基金和混合型基金,收益全看基金经理的选股能力和管理能力。
指数增强型像是让基金经理带着镣铐在跳舞,只给他20%的话事权,然后还要求他跑赢指数。
但看到收益的时候,不得不感慨一句:真香!
现在市场上确实有一些指数增强型基金,长期来看,会比单纯的买指数获得更好的收益。
既然指数增强型基金是为了获取超额收益,那么它们的挑选标准就变得十分的简单粗暴了,主要考虑两件事:是否能长期跑赢指数,已经跑赢的幅度。
接下来,我会根据这两点帮大家在沪深300和中证500中,挑几只比较好的增强型基金,跟大家分享。
首先是沪深300,市面上的选择比较多,有70多只相关的增强型基金。
那我们就放开来选,要求基金成立时间超过5年,规模大于10亿。
再结合基金评级和业绩的因素,筛选出下面几只比较优秀的沪深300增强型基金。
温馨提醒:以上基金均为A类且前端扣费,需要C类基金或者后端扣费的可以在自行查询获取。
我们把这5只增强型基金与易方达沪深300ETF进行对比,近三年都妥妥的跑赢沪深300ETF。
其中兴全表现最好,其次是嘉实和富国,最差的是景顺长城,跑赢沪深300ETF不到2%。
结合更多的历史数据,从长期而看,兴全更占优势;短期来说,易方达和嘉实不相伯仲。
讲完沪深300,咱们来看看中证500的指数增强型基金。
它的选择就没有沪深300那么多了,我们把筛选条件放宽点,依旧给大家找到5只业绩优秀的增强型基金。
同样,我们依旧加入一个ETF作为对比,这次是南方中证500ETF。
和沪深300情况一样,三年内指数增强型基金全部跑赢ETF。与沪深300不同的是,这几只增强型基金跑赢ETF的幅度都挺明显的。
最猛的是申万菱信,三年收益55.93%,而ETF只有7.59%。其次是泰达和富国,最后是南方和建信。
其实一开始,我是不愿意把申万菱信放入当中的,毕竟成立时间太短了,只有三年左右。
无奈,人家业绩实在太优秀了,不放进去对不起各位呀。
但有一点需要大家注意的,申万菱信刚刚更换了基金经理,未来的业绩表现还有待观察。
同样的,我们结合其他历史数据得出一个判断:
长期来看,富国和泰达表现不错;短期来看,肯定是申万菱信。
好了,沪深300和中证500指数增强型基金的分析就说到这。文中提及的基金,仅供参考,不作为投资建议。
最后提醒一件事:指数增强型基金是主动型基金,要比指数型基金高,申购费率在1.2%~1.5%之间。
考虑指数增强型的朋友们,不仅要看收益,也要把费率考虑进去。