在公募基金行业，我们经常会听到“炒股不如买基”这样的段子。但是，当一个投资朋友告诉你：自己在“炒股不如买基金”的时候你会不会感觉很诧异，因为听起来也是很有道理？但事实上，我们可能并没有完全搞清楚什么是股票投资。作为一个普通的投资者，我们应该怎样去分析自己当前所处的市场环境以及投资环境和未来前景？

• 一、A股大环境
• 首先，我们要分析当前的A股环境，分析当前的市场环境有两个方面含义：一是大盘，二是个股，二者缺一不可。分析大盘，最重要的一点是判断大盘指数是否有投资价值：这就要求我们要了解自己所在城市市场是否有投资价值，了解自己所在行业和企业的发展前景及走势。在个股上，我们可以从同行业或者同类型公司的业绩表现、行业前景、公司成长空间等多个维度去分析自己所在公司的发展前景。在个股上，也可以从行业内个股的表现进行分析：主要就是行业中具备成长价值、成长空间比较大、行业前景不错或者增速快的个股。
• 1、行业内公司发展前景
• 如果我们所在的行业前景比较好，但是目前的发展趋势不好，那么这就意味着行业内的公司未来的发展前景并不好，这种情况下我们还是应该以行业为主来投资。而对于投资者来说，最应该关注的还是该行业前景和公司发展前景。因此，如果我们所选择的行业前景不看好，那么我们就要考虑自己所处的公司未来的发展空间和行业前景了。而当我们投资股票的时候，我们所选择的个股更多是受行业前景影响较大的一类公司。因此，当我们所选择的行业前景不好时，则会对我们投资带来很大的影响。
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• 2、行业前景
• 就是要看这个行业的前景如何，也就是我们说的行业估值。目前的行业估值一般都是在一个合理的区间，行业增速也在一个比较稳定的区间内。但是当前的行业估值往往都是在一个合理的区间内，因为现在很多行业增速已经出现了放缓的迹象。特别是一些具有成长性的行业。就像今年整个新冠疫情对于所有行业来说都是一样的，很多行业都是处于非常难熬的阶段。
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• 3、行业前景中成长空间
• 对于大盘指数来说，行业前景中成长空间大往往代表着较好的业绩表现，即行业前景好则盈利增长速度快。对于个股来说，有较好的业绩增长前景才能更好的获得较好的收益。如果在行业前景中出现问题，比如出现了行业政策的不稳定、或者经营出现了问题，比如收入和利润出现大幅度下滑、或是营业收入和利润大幅度下滑等情况，都不利于企业的成长，这对企业本身的成长非常不利。
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• 二、市场中的结构性行情
• 其实，股票市场在我们生活中是无处不在的。比如我前面提到的，如果我购买的是公募基金，那么在过去的几年里（2016年~2018年）我买到了一只赚钱的股票，并且赚得盆满钵满；如果仅仅看到“炒股不如买基”这句话的话，你可能就会认为他这句话过于夸张了。但其实，仔细想想就会发现：其实这个问题很好理解，因为股票投资要考虑市场中的各种因素。如果只考虑整体市场环境的话，那么我们看到今天大盘已经跌到2800点以下了；如果你能正确地看待市场中结构性投资机遇和投资风险，那么你就不难发现当前整个行业都处在非常健康、稳定和持续发展之中。同样的道理可以应用在股票市场上呢？
• 1、过去的十年，我国经济持续增长，居民消费水平不断提高，股市和楼市、外汇市场一直都处于较高水平上；
• 而且国家还实施了一系列刺激经济发展的政策，这就导致国内股市和楼市等资产价格在过去10年里一路走高。但随着中国经济不断发展，居民消费水平也不断提高，居民对金融产品的需求也逐步增加；所以在未来几年内，我国股市的整体收益是一定高于房地产市场的。当然了，虽然A股市场中总会出现结构性行情，但我个人认为这种“结构性行情”属于“假命题”——因为如果你对当前的证券市场有一定准确认识的话才能发现它们存在非常大的风险：如果因为对当前证券市场缺乏深入了解从而造成损失的话，那我想这可能就是一个最好的“假命题”。
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• 2、未来的几年里，在经济发展的新常态下，经济增速将会逐步放缓甚至下滑；
• 也就是说，随着经济增速的下滑，企业的盈利能力也会出现下降。因为企业已经开始由盈利能力向利润率转移。而利润率下降，意味着企业将会面临很大的竞争压力。如果企业不能保持良好的盈利能力，那么它面临的压力将会更大，企业的经营成本必将大幅增加。而对于目前很多普通投资者来说，能够买到一只优质、稳定和持续发展的股票就是一件非常幸福和幸运的事情了。我记得有位朋友曾经在一次论坛上说道：有一位基金经理告诉我说：今年一季度A股整体表现好于A股大盘，这可能和我们投资者在过去十几年里积累下来的良好投资习惯有关。
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• 3、未来我国经济一定会以国内大循环为主体，国际国内双循环相互促进；
• 而这两个循环又会给资本市场带来哪些机会呢？其实，这两个循环主要是两个方面：一是国内大循环为主，也就是我们常说的“国内大循环”；二是国际双循环相互促进。首先来说，我们知道当前我国经济结构在调整：出口退税率、贸易保护主义、人民币升值等；其次是我们看到国内产业发展：目前，国内经济已经开始向高科技产业、先进制造业等方向发展了。
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• 4、以人工智能为代表的新技术能够极大地推动金融和资本市场发展；
• 我们都知道，人工智能(AI)是近几年兴起的一个新技术，在中国的资本市场中也是受到了广泛关注。以人工智能为代表的新技术能帮助我们降低交易成本；比如我们所熟知的机器人就能帮助我们完成股票买卖等操作。而且人工智能还能通过分析我们所处行业中的信息来给我们提供判断；我们还能通过计算我们与计算机之间的差距来判断我们与人之间的差距。所以 AI技术为我们带来的是实实在在的收益。
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• 5、未来我国股市也将会出现越来越多的上市公司走上创新业务驱动发展之路。
• 我们可以看到，近期的A股市场中就出现了一些创新业务的股票。这是未来我国资本市场中具有发展潜力的新兴产业上市公司。而我们在对这些企业进行深入研究之后发现：这些企业的股价表现很大程度上取决于企业创新业务和发展前景的情况。这其实就跟我们买股票一样地道理，对于那些创新业务发展前景好、前景广阔且业务模式清晰、有巨大盈利空间的公司可能会受到资金的追捧；而那些没有前景不明不确定的公司可能就会面临资金的冷落。这都是一种值得我们去研究一下的地方。
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• 三、投资机会
• 中国股市，正处在一个持续上升的过程中。但是你可以看到，股票市场上还存在很多投资机会（也就是还有很大一些投资机会没有被挖掘出来）。比如在大消费、医药、大金融等领域都有不错的投资机会。只不过因为中国经济整体实力的提升，我们有更多可能在这些领域获得更大的投资机会。而这些投资机会也不仅仅存在于这些领域之中。
• 1、教育产业
• 有数据显示,2019年，中国的高等教育毛入学率将达到48.6%,与2018年相比，增幅为14.2%。这个数据也意味着，中国的高等教育毛入学率还有进一步提升的空间。与此同时，与教育相关的产业，包括医疗、养老、文化、体育、旅游等多个领域，都有着非常不错的投资价值。比如中国医疗产业当中就有超过30%的利润来自于医疗服务。
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• 2、文化产业
• 文化产业，主要指以文化创意产品和服务、文化产业新业态为核心的，包括艺术演出、展览、演出、文化设施等内容的产业。这个领域是个高风险的领域，因为在国内，这类项目的投资收益并不能完全保证有一个比较好的回报。而一旦有亏损发生就很难收回投资。所以我们需要对文化产业进行更深入探索与研究。尤其是在对艺术行业的研究上，未来也会有很多值得我们去期待的东西出现。
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• 3、健康产业
• 中国作为一个人口大国，人均寿命的延长和健康意识的增强使得人们对于健康的需求越来越大。目前来看，我国的健康产业已经成为了一个朝阳产业，但是还远远没有到可以大规模投资的地步、很难实现大规模商业模式的普及。而与之对应的是，中国的医疗行业也存在着很大的投资机会。根据国家统计局数据显示：2020年1-6月中国医疗行业实现营业收入3.5万亿元，同比增长7.1%;实现营业利润7103亿元，同比增长17.2%;实现利润总额7284亿元，同比增长18.6%;实现净利润4731亿元，同比增长20.6%。
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• 4、旅游
• 旅游这个行业在中国可以说是非常火热。所以我们也可以看到，如今中国旅游人数已经超过美国，成为全球最大的旅游市场。而除了这一领域之外，在教育、文化、娱乐、健康等方面的需求也是很大的。
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• 5、互联网
• 互联网在过去的几十年里，给人们的生活带来了巨大的便利。无论是传统的生意，还是新兴的业务领域，都是非常有前景与发展潜力的。尤其是中国的互联网企业的股价，更是持续的上涨。
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• 四、市场前景
• 这一点，我觉得首先要搞清楚，目前A股处于什么环境？而对于未来的股市前景，我认为可以从以下两个方面去分析。一方面从国内金融体系去分析，我国当前金融体系已经比较完善，未来在金融体系里面，包括股票、债券、货币基金、银行理财、保险理财等一系列金融产品都会逐渐增加。另一方面从国内的经济体系和国际市场去分析，未来经济体系将更加成熟完善，更加有效率、更加健康地发展股票等金融产品。所以从目前国内情况看，我国股票发行数量还非常少。因此作为普通投资者没有必要盲目地去投资海外市场以及美股、港股、A股等国外市场，因为这些都是A股市场。
• 1、我不建议普通投资者去投资海外的市场
• 由于国内的股市、楼市以及一些外汇管制的政策，导致一些普通投资者无法投资海外市场。比如我在今年1月和7月两次投资美国市场，其中收益也是非常可观的。但是由于美股、港股、A股都是美股市场，国内的投资者如果想去投资这些海外的市场，首先要经过一系列的交易制度的规定，包括券商、公募基金以及保险公司等机构都需要经过严格的投资限制条件才可以进行交易。因此对于普通投资者而言，在国内资本市场里操作很难获得收益。而且随着国内股市进入一个长期牛市时期，越来越多上市公司将会发行新股票上市交易，而随着这些新股票上市交易数量越来越多，普通投资者在参与国内市场后很难获取更高收益。
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• 2、国内的股市相对来说是比较规范，注重长期发展
• 我们都知道，我国股市当前也处于调整阶段，随着时间的推移，未来的中国上市公司将越来越多。而随着我国经济的发展，资本将会越来越多，资本规模会越来越大。而且一旦中国资本市场比较规范、健全、健康的话，那么股市里的参与者自然就会越来越多。
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• 3、普通投资者应该学习如何投资
• 如果你是一个普通人，就不要盲目的去购买股票基金这样的产品。因为从长远来看不利于我们投资的发展，所以我认为投资者还是应该学习如何投资。那么该如何进行投资呢？我认为最简单的办法就是去学习如何投资。从目前A股行情来看，普通投资者想要投资A股市场，首先就要找到适合自己的一套投资方法，因为这个方法就像是一个定海神针，可以帮助我们改变投资思路。
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• 4、对于散户来说，投资基金需要注意很多方面
• 很多投资者在购买基金时，可能因为喜欢基金投资和长期持有的理念而盲目投资基金。但是对于市场的不确定因素分析，以及对于未来大盘走势的预测，这些都是非常重要的因素。比如当前市场中有一些大牛股，但这些牛股的持仓数量都不大，所以投资这些基金只有大概率会赚钱。
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• 5、如果你想靠投资基金月入上万的话应该如何选择基金
• 一般我们在选择基金时，有几个选择原则：首先是选择长期业绩优秀的基金；其次是基金的规模要小；最后是基金公司是实力雄厚、管理规范的；最后是最好是有投资经验的。当然对于那些只想靠投资基金月入上万的投资者来说，这些是最好的。不过这个也不好说，有经验并不代表专业，专业好的不代表有经验，需要实践中不断摸索。