你好,我是忍冬。
很多朋友,随着国内股市发展,也纷纷开始了自己的投资生涯。
但是大多人喜欢买基金,感觉基金风险没有股票高,于是信心满满进入了投资市场。
结果却是,业绩很好的基金,一到他买,他就绿,从来没有红过。
难道过去的业绩体现都是假的?
为什么只要我们一买就跌,一卖就涨?
这个问题稍后我给你答案,我也是看完这本书之后,才明白这个道理。
《随机漫步的傻瓜》才 8.1 分,有点可惜
这本书豆瓣评分 8.1 分,我看完之后,觉得这个分有点低了。
其实很多人都没有弄清楚,里面的内容以及对随机性这一概念的分析。
而这本书从投资市场入手,将随机性的影响讲得饶有趣味。
就算是精于计算的数学家,也往往会被随机性所捉弄。
实际上,那些成功人士很可能只是转盘赌的幸运儿,他们的幸运能维持多久呢?
塔勒布告诉我们,与其预测,不如做好准备。
黑天鹅终有一天会出现,如果能做好准备,我们将是黑天鹅事件的幸存者甚至获利者,而非牺牲者。
所以,我觉得这么有趣的一本书,就应该给高分。
为什么你的基金会跌
塔勒布在书中,做了这么一个实验,告诉我们答案。
我们建立 1 万个经理人,模拟他们操作投资。
第一年结束时,我们预期会有 4500 位经理人获利(占 45%),第二年,其中的 45%的人获利,也就是 2025 位,第 3 年有 911 人,第 4 年是 410 人,第 5 年有 184 人。
最后我们封给存活下来的经历以响亮的头衔,让他们穿名牌西装。
那么你知道这些存活下来的经理人在 1 万人里面占比多少?
存活下来的经理人,只占原始群体的 2%以下。
也就是说,不到两百人。
而这些人现在是众所瞩目的焦点,没有人会去提另外 98%。
这实验可以让我们得出这样的结论:
第一个有违直觉的结论是:一群整体能力欠佳的经理人,仍会有少数人的绩效记录很好。
事实上,假使有位经理人不请自来,站到你家门口,你无从得知他是好经理人还是坏经理人。
你无法确定这位经理人的技术高低,你更加无法确定你认购的基金,它的负责人技术好坏。
第二个有违直觉的论点是:我们所关心的绩效记录的极大值的期望值,受原始样本的大小影响较大,受每位经理人的个别运气影响较小。
换句话说,某个市场中,绩效记录杰出的经理人数目多寡,主要取决于当初选择这一行而没去念牙医系的经理人数目;
至于他们个别的获利能力,影响则没那么大。
就是说,越多人选择成为基金经理,总有那么几个人成为绩效杰出的基金经理。
其实剩下让你选认购基金的基金经理,已经是存活下来的幸运儿了。
但问题是什么?
我们无法把控将来发生的事情,就算这个绩效杰出的基金经理,操作和你购买基金之前的一样,但是受到各种宏观的、微观的问题,都会导致你的基金下跌。
所以你知道为什么你买基金不赚钱了吗?
因为亏钱的基金早就没了,你看到的都是之前赚钱的基金。
而事实是你永远无法预知未来。
写到最后
赔钱的时候,务必对你的助理更为客气,不要对他发怒。
不要将你的命运怪罪于任何人,即使他们确实是祸首也是一样。
命运女神唯一不能控制的东西,是你的行为。
微笑面对危险吧~